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每日一标 德国汽车注塑零部件公司

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发表于 2019-11-27 14:44:12 | 显示全部楼层 |阅读模式
1.管理摘要
总览
l 投资的最佳时机是反周期投资 - 在投资回收期之前。我们为您提供对世界上最大、最好的工具制造商之一的投资。
l 公司成立于20世纪90年代。该公司具有IT支持的生产(工业4.0),处于最新的数字化水平。
l 目前销售额从2500万欧元(2018年)减少至1900万欧元(2019年),从2020/21年重新增加至超过2500万欧元。
l 客户都是最终OEM和汽车、商用车行业中的钣金和结构件生产的所有TIER 1,以及大众、特斯拉等电动汽车的交付商,
l 大型工具的专家,工具最大可达5.0 x 2.4米,起重机的起重能力可达40吨,试模压力机可达2500吨
l 位于德国汽车产业群的中心–大众–宝马–保时捷– 特斯拉(新工厂)。
l 非常现代化的IT基础架构和IT工具,现代化的新机器和测试设备以及现代化的厂房和建筑物,以及高素质、积极进取的团队,
l 固定资产价值1100万欧元,营运资金550万欧元,股东权益为680万欧元
目标公司的状况:
l 该公司是国际工具公司的一部分,其主要业务是塑料工具。
l 他们决定出售金属零件,因为未来重点将放在塑料业务上
l 因为出于战略原因,他们不希望等到2020/21年度金属业务再次增长。他们为投资者提供了以合理的价格收购该业务的机会,并保证在客户需要时尽快提供帮助。
2. 全体数据
l 成立于1991年,当时拥有55名员工
l 在工程、制造和管理领域共有210名员工
l 地点:德国中部
l 营业额:最多超过2000万欧元
数据:
l 使用的地面:
•地面面积:15000平方米
•商店-地板:6600平方米
•行政:1600平方米
l 实际净使用扩张地面:
•占地面积:21300平方米
•商店-地板:2300平方米
•行政:460平方米
l 工程25000 h / p.a。
l 机械制造70000 h / p.a。
l 组装130000 h / p.a。
l 试用压力为12000 h / p.a。
l 来自OEM和著名的TIER 1的推荐(汽车品牌中的所有顶级品牌)
2.工具开发与管理
A. 模具/工具
用于钢,铝和高强度钣金的工具:
l 转移工具
l 切削和镗孔工具
l 绘图和压制工具
l GT和转移压制机的工具
l 异型坯料切割工具
l 量身定制的工具
l 管道和型材成型的工具和设备
铝铸件:
l 去毛刺工具
对于液压成型:
l 内部高压成型工具

B.设计系统
工具设计软件
l CATIA V5表面和工具设计
l Tebis RSO逆向工程
C. 工艺规划
l 为完整的生产工作流程制定计划
l 为每个加工零件制定资源计划
l 及时订购所有标准零件
l 及时计划所有资源以及ERP系统
ERP“ProLeiS”,以制定详细的流程表
•准备生产过程中所有必要的文件,例如
产品会议的开始、操作图、过程控制计划等。
•对所有生产部门进行定期产能评估
3.机械制造
铣削、镗削、磨削单个零件


5轴工作范围最大达2700x2700x1600mm
  
5轴工作范围最大达6500x4000x1400mm
4.切割和冲孔工具

5. 3D-数字化/逆向工程
l 用于光学扫描的GOM ATOS III设备
l 非接触式表面扫描
l 通过Tebis软件进行逆向工程
l 直接在现场扫描
6.质量保证
l 安装在空调室内的Z公司的CNC控制3D坐标测量机
l S公司的3D坐标测量机
l 测量概念的发展
l 量具及固定装置的制造
证书:VDA 6.4 | ISO 9001:2008 | ÖKOPROFIT-Betrieb

产品样品(铝)

产品样品(钢)
B柱左/右     尾灯罩/侧壁左/右     C柱左/右    天沟边墙左/右          辅尾灯箱左/右

9.公司数据
A. 财务报表-商业计划书
单位:千欧元
营业额
库存变化
其他业务收入
整体表现及收入
整体表现及收入
总材料支出
毛利
总计个人成本
其他业务成本
投资收益
折旧
资本支出
资本收入
税前收入(EBT)
EBIT
EBITDA
B. 资产负债表-发展
10.银行现金管理和货币状况
当前的流动性状况稳定舒适。请参阅下面的实际数字。
千欧元
11月15日
11月29日
12月18日
可用现金
1584
3296
4210
付款
-1124
-1644
-2873
余额
460
1652
1336
流动性需求的进一步发展将受到谈判中工具订单的进一步分配的强烈影响。
随着一些项目即将完成,订单和流动性状况也将按计划发展。
只有在计划在2020年实施高达200万欧元的流动性要求时,这才被视为一项预防性措施。长远视角下的一些评论:
(1)2017年,银行债务与上一年相比减少了约190万欧元至350万欧元。2018年银行债务增加了约370万欧元。
(2)当前的财务计划显示,流动资金准备金为100到130万欧元,因此有足够的资金来为营运资金筹集资金。
(3)为了2020年销售的增长,该公司预计将有足够的流动性,以免受到流动性瓶颈的阻碍。
(4)然而,预防性的200万欧元现金储备基金可以支持销售额从1900万欧元到2300万欧元的显著增长。
11.订单情况
订单情况分为两个基本业务:
l 为老客户提供服务和维修订单,合同期限最长为3年
l 以新工具为主要业务的项目业务。
服务和维修行业占总销售额的30%,并且总体上保持稳定并保持缓慢增长的趋势。
新工具业务受项目业务正常波动的影响。此处,当前正在协商和处理的总数量如下:
项目数量
%
销售量(千欧元)
%
与2020年计划营业额的理论关系
大项目*
18
26.1%
35,274
96.0%
中型项目**
4
5.8%
714
1.9%
小项目***
47
68.1%
766
2.1%
69
100.0%
36,726
100.0%
1.6
*超过500千欧/项目
**50千欧 – 500千欧/项目
***小于50千欧/项目
尽管目前一般市场形势(特别是中小型工具的市场情况)被认为是紧张的,但由于其在大型工具制造领域的优势,该公司的地位可以被认为是非常好的,这也反映在计划的销售增长中。
12.公司的市场地位
A. 竞争状况–市场实力
在大约1500家工具制造商中,只有大约10家工具和模具制造商可以满足以下标准。
l 超过100名员工
l 在钣金和金属加工方面(即在塑料行业之外)活跃
l 能够生产尺寸最大为4 m的大型工具,用于复杂的结构和车身部件。
因此,竞争仅限于德国的10家公司。该公司在规模、创新、技术特征和形象方面均位居前三名。
由于开发和生产阶段的后勤问题以及随后的工具支持,国际竞争不太适合大型零件。公司业务的销售全球化也受到限制。
但是,这无疑在减少生产成本的零部件采购中起着重要作用。
整个市场的规模约为每年20亿欧元,80%取决于汽车和商用车行业。
13.交易概念
A. 交易量
作为共享交易的一部分,该交易与该公司有关。该公司的数据再次一览无遗。
1.固定资产包括:
房地产物业15000平方米,包括生产厂房6600平方米,办公大楼1600平方米
拥有股权的公司(31.12.2018)= 680万欧元
2.人员:175名高素质员工
3.财务摘要
i. 销售额
ii. EBITDA
4.在建项目:3670万欧元
5.产品:传送WZ,切割+冲压工具,拉丝+冲压WZ,传送压力机WZ,型材+管道系统WZ,液压+气动系统WZ,铝和印刷系统WZ,已定制
适用于所有高压工艺的特殊形式。
6.应用范围:
l 用于钢+高强度材料,
l 铝+特殊合金,
l 压铸铝。

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